渝爱保
1、
又一个投资爆雷。
诺亚财富卖的一个固收类私募，融资方老板已经涉嫌诈骗刑事拘留，投资人的34亿的极有可能血本无归。
今年雷声满天，已经记不得这是第几个惊雷了。
项目起投金额300万。嗯，贫穷使我躲过一劫。
2、
这件事让人匪夷所思的事，融资方的实控人被刑事拘留，原因竟然是涉嫌金融诈骗。言下之意，这个投资项目就是一场庞氏骗局？
基金经理干什么吃的，私募已经这么儿戏了吗？
不知道什么时候起，投资、理财变得风险越来越高。风险已经超过可能获得的收益。这里的风险，不仅仅是资产本身的波动，还有这个项目是不是诈骗的不确定性。
3、
不论是安盛的投连险风波，还是这次承兴国际爆雷，这些投资项目之复杂，远远超过了正常人的可理解范畴。
投资人喜欢拟人化评价项目，一个好项目会被评价说Sexy，就像称赞一个美女一样。什么样的项目Sexy呢？
漂亮的收益，光鲜的背景，宏大的想象空间……比如，这次爆雷的创世核心企业基金。
翻开合同，这是一个固收类私募基金，投资方向是供应链金融。
这么说就没意思了，但是我们换一个说法：
- 供应链金融项目
- 融资方：承兴国际（港股上市公司）、京东（美股上市，全国最大电子商品线上商城）
- 基金经理：歌斐资产，为诺亚财富全资子公司，诺亚财富为美股上市
- 固定收益，年化7.7%
包装之后，是不是很性感？心动没？
但是就是这样一只基金爆炸了，投资人的34亿很可能血本无归。金玉其外，其中包裹的是什么，无从得知。
4、
供应链金融是一个大蓝海，很多人这样认为。
什么是供应链金融呢？我们拿一张图来解释：
一条供应链上可能有很多公司，上游的原料提供方，希望尽快回款，好生产新的原料；下游的经销商，希望商品卖出后再回款。
每个公司都有资金融通需求，于是供应链金融就诞生了。
在上图的例子中，采购商要买原材料，没钱又不能赊账，于是找胖猫金融借了钱，在胖猫金融这里形成了应收账款。
胖猫金融把这些应收账款证券化，相当于转让债权，打包成理财产品进行发售——也许就是我们平时看到的，各种理财项目中的一个。
显然，理财能正常兑付，仰仗的是采购商能顺利完成生产销售流程。
图中的例子是钢铁，那就需要采购商真的拿了钱去买钢，买钢后真的用于生产，生产后真的卖了出去……这个流程按部就班地完成，理财项目才能正常兑付。
难点就在于，怎么确保这些事如期发生？
供应链是一条链，环环相扣。
那么就非常难了：全部正常，才能运转；有一环废了，一条链上的都得死。换句话说，供应链金融的项目，要么相安无事，爆就绝不可能只爆一家。
这样高风险的项目，应该有严格的风控，由专业的人管理，由专业的销售卖给适合它的客户。
然而大部分时候，这种固收类的私募都被包装成了保本保息的短期理财在售卖。
这是很多理财的第一个风险：你根本不知道，你的钱投向了什么资产。
5、
另一个问题更为严重。但是最近几次爆雷，我们连项目本身真伪都无从判断。
在爆雷基金的项目介绍中，债务方是京东：
但京东今早发布了声明，称该项目与京东无关，系承兴国际捏造：
这就很有意思了。
如果京东不是甩锅，合同的确是伪造的，那么承兴国际的造假可真是处心积虑了。
涉及到供应链金融的风控，绝不可能只是一份合同：供应链上下游的交易记录、交易凭证、单据，甚至仓库的进货单、出货单，这么多细碎的资料，全部严丝合缝的伪造？不说别的，发票怎么伪造？
如果都是伪造的，基金管理人全都没发现？风控怎么做的？
如果京东的确是甩锅，那甩锅成本是不是太低了？
所以，投资人花34亿买了一个，庞氏骗局？
5、
甩锅不是重点，重点是在投资开始前，投资人根本无从分辨项目的真实性。
以这次的案例为例，项目说明书中说京东是债务人。读懂这句话很容易，要证明这句话，很难。
怎么证明京东有参与，难道要给客服打电话吗？
即便有各种盖章证明，京东也可以说这是“萝卜章”伪造的。
怎么证明签章是真的，给客服打电话吗？
金融产品的不确定性，已经从本身的不确定性，蔓延到了道德不确定和法律不确定。
正常投资，我们只需问一句：会亏吗？会亏很正常，投资有风险。但是对于现在的很多项目，现在我们还需要再扪心自问：
这个项目真的存在吗，真的不是诈骗吗？
而事实上，对于一个普通投资人，这根本是无从分辨的。
6、
骗子想骗你能伪造千万种证据，想一一验证很难，但想避开其实很简单。
鉴于什么都看不懂的情况下，就建议大家：
看不懂，就不要投。
你判断不了风险的，就不要投。
看起来越是Sexy，越要离远点。
不要觉得你损失了每年几个点的利息，要想到，你可能挽救了自己几十上百万的本金。
经济下行，资产荒，我们已经进入持币时代。
在持币时代，手上有钱是值得骄傲的。
