昨天跟大家说，以后会多分享自己的操作。

分享的目的有两个：

1，给大家提供一些关于家庭理财的思路和启发

2，给大家抄作业的机会，但注意：我的操作基于我自己的判断，盈亏自负。

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进入正题，我昨天重新开始执行「双低转债摊大饼」的计划。

 

双低就是指低价格（100以下）、低溢价率（15%以下）。

 

摊大饼就是买10-20只可转债，放着等涨。

 

之前我给过你们一张表格，有30只可转债，建议大家在里面挑着买。

最近又有人求表格了，索性直接分享下我的操作吧。

 

昨天买入了15只可转债，如下图：

 

提前说一下，这个双低摊大饼的策略不是我原创的，很多人都在执行，集思录上也可以查询可转债的双低值。

但每个人的执行细节都略有不同。

我的原则是：

1，不判断市场牛熊，买入卖出都看估值指标（后面具体介绍）；

2，分散持有，不研究个股的基本面，因为我没有精力也没有能力，我追求比较简单的策略。

 

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基于此，我选择的可转债满足四个条件：

1，价格低于100

债券的票面价格是100元，低于100元买入，到期收益都是正的（如图最后一栏）

2，溢价率低于15%

溢价率低，等于说如果转债对应的股票上涨，转债也能跟着涨

3，规模小于10亿

规模小，波动率更大，股性活跃。

4，双低值分数最低的前15名。

双低值的计算方式是：转债价格+溢价率*100。

比如说表格里的灵康转债，价格是97.01，溢价率是8.46%，那双低值就是97.01+8.46=105.47。

看这个指标的意义在于，价格和溢价率都比较低的可转债，下有债底，上能跟着股票涨。

 

双低值越低越好。

 

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建完仓以后，我会做什么？

两件事。

第一件事：跟踪可转债的估值指标。

可转债跟股票一样，都需要有估值，便宜就买，贵就卖。

我们买股票或者指数基金，会用PE、PB来估值。

买可转债，可以参考两个估值指标：

1，转债价格

包括平均价格、中位数价格、低于100元的可转债占总数的比例。

价格越低越便宜，低价转债越多越适合买入。

2，双低值分数。

全转债市场的双低值=平均价格+平均溢价率*100。

一般来讲，双低值在150-160之间，可以慢慢建仓。

双低值在165-170之间，考虑直接清仓。

 

我们来看看昨天的估值行情：

 

100元以下可转债占比37.9%，已经到了相对高位，如下图：

可转债中位数价格和平均价格的差值越来越大，说明平均价格有些失真，中位数价格更有效。

昨天的中位数价格是104，今天是106，也处于历史地位。

最重要的是，目前的双低值是152，考虑到双低值计算的时候，用的平均价格，如果换成更有效的中位数价格的话，那么双低值会更低。

所以我就建仓了。

第二件事：轮动

轮动的意思就是，每个月，把不符合要求的可转债卖出去，把符合条件的买进来。

有两个思路：

①每个月调整一次，把价格变高或者溢价率变高的可转债卖出去，然后按照上面的条件，选择风险更低的转债进来。

②某一只可转债价格超过130块或者双低值超过130，就可以卖出，然后

再根据上面的条件选择合适的转债买入。

最后提醒一下风险：

这个策略，可能会亏钱。

 

我可能有10%-15%的下跌空间。

目前来看，最大的风险点是，股市分化明显，抱团股一直涨，小盘票天天跌。

而发行可转债的上市公司，基本上都属于小盘股。

可转债对应的正股不涨，可转债就基本很难涨。

但我个人认为，所有的投资标的都是在怀疑中走着周期往复的老路。

现在可转债还没有违约的，我不认为它会彻底消失，也不认为它会单边下跌，

 

所以，

 

在我觉得便宜的时候，就买了，坐等变贵后卖出。

本篇文章只是分享，不构成投资建议，我更希望的是，大家多交流多讨论，共同成长。

 

我是昨天建仓的，然后今天就涨了2个点，也就是说，下周一转债不跌的话，建仓成本就高了2个点。

 

 

建议大家参考我给的估值指标，分批建仓。