可转债越来越贵了丨重庆保险

这两天妖债又起来了。

 

这波妖债依旧是熟悉的套路。

 

1、深圳转债；

 

2、规模小于2个亿；

3、溢价率都很高且脱离正股。

对于这波行情，我知道很多人都很心动，想问：我能不能在这上面赚到钱？

这里我分享一下自己的看法：

 

我认为，我们能吃到妖债收益的最好模式，是摊大饼的可转债，刚好碰上一个被柚子相中的。

 

我选债的时候，特别考虑了剩余规模在10个亿以下的，就是有考虑到妖债的因素。

 

目前来说，可转债中确定性最高的模式，我觉得依然是摊大饼。就是分散买入低估转债，通过轮动，实现不断的低买高卖。

同步下我的大饼实盘。

 

从2月18日建仓到现在，盈利16.62%。

 

从开始公布实盘开始，我被问到最多的一个问题就是：能不能直接抄我的实盘作业？

 

答案是不能全盘照抄，因为有些已经浮盈很多了，还有一些很弱势，下一步我肯定会进行一个轮动。

 

那可以怎么抄呢？

 

1，建议大家先看一下前面的文章，抄逻辑，理解思路后可以根据自身情况优化简化；（点击跳转：滚滚的可转债大饼组合）

 

2，关注我每次的轮动，最新轮动进来的转债，是有一定的参考价值的。

 

写到这里大家一定还会想问：那现在是进场的时机吗？

 

可以看几个数据。

 

1、平均价格&中位数价格

平均价格（蓝色）：126.06

 

中位数价格（橙色）：109.44

这两个指标，涨了，四月初我复盘的时候，分别是122.25和108，那现在这个水平还算低估吗？

 

为了判断地更准确一点，我统计了2019年到现在所有的平均价格&中位数价格，把5月11日的数据放到这段历史中，结果——

 

平均价格已经比之前67.43%的时刻都高了，中位数价格好一点，比之前43.08%的时刻高。

 

这两个数据中，我倾向于中位数价格，因为平均价格有被高个子拉高平均的嫌疑，比如英科转债单价就是1600+，比其他转债价格高太多了。

 

而从中位数价格来看，现在可转债也不算低估了，但也不至于高估，就中等水平。

 

2、平均双低值

5月11日的平均双低值是159.5，4月初复盘时这个数据显示是149.83，我建仓时是152。

 

我之前说过，低于150我都认为是比较低估的区间，150-160之间可以慢慢建仓，而到165-170的时候，可以考虑直接清仓，现在已经接近160了，跟前面的指标相呼应，不高不低。

3、百元以下可转债占比

占比越多，说明当前的可转债越便宜。

 

5月11日的数据是15.36%，我建仓时是37.9%，四月初复盘时是21.7%，看这个走势，可转债是越来越贵了。

 

总结一下：

 

四个指标下来，我的观点是现在买也可以，但确实已经过了当初的好时机了，整体就是中等水平。

 

最后更新一下我的持仓——

 

另外，今天做了一次130轮动。

 

百川转债今天涨到了130以上，所以我把它给卖了，105.58的成本价，盈利24%。

 

新选择的转债是湖盐转债，成本价103.95，期待后续的表现。（操作匆忙，上图还没来得及更新，大家将就看一下~）

另外我还算了一下，目前我的可转债大饼组合，整体性价比对比市场平均水平，还是很有优势的。

 

滚滚的可转债大饼组合——

 

• 平均价格：104.9052
• 中位数价格：103.44
• 平均溢价率：11%