转债大饼涨不动了？丨重庆保险

最近可转债市场进入了一个平和期，整体表现不温不火。

我的可转债大饼，也跟着涨幅开始趋缓，目前收益率23.04%。

 

 

虽然增长放缓，但依旧是稳稳地把沪深300甩在了身后。

 

从5月20日调仓到现在，我组合里的20只可转债，只有一只冲高到了130以上，它就是九洲转2。

 

可惜，那天我在忙别的事情，错过了，现在只能照常处理。

 

但整体来说，问题不大，继续等待时机就是了。

 

虽然没有轮动，但我们还是要继续关注可转债市场的性价比，一方面据此判断大饼组合到没到结束的时间，另一方面也看看还是不是入场的好时机。

 

老规矩，观察这几个指标。

 

1、平均价格&中位数价格

截至6月10日，这两组数据分别为——

平均价格（蓝色）：127.4

 

中位数价格（橙色）：112.49

跟五月初的那次复盘相比，分别上涨了1.34、3.05。

 

再分别把这两个数据，放到2018/12/28-2021/6/10日的所有数据中比较，结论是：

 

平均价格比历史71%的时候高，中位数价格比历史56%的时候高。

 

因为中位数价格更靠谱一点，所以从中位数价格历史百分位来看，目前的可转债价格，整体已经过了中等水平，但还不算高估。

 

2、平均双低值

 

6月10日的平均双低值是155.73，5月初复盘时是159.5，我建仓时是152。

整体来看，这个数据还处于中等水平，我之前说过，得到165-170左右的时候，才考虑直接清仓，所以，这个大饼游戏，还可以继续奏乐继续舞。

但是，发现没有，前面数据显示价格在涨，这里双低值反而在下降（双低值=价格+转股溢价率*100），所以是溢价率下跌了还是有其他原因？

 

看一下第三个数据再分析。

 

3、平均转股溢价率

 

6月10日的平均溢价率为28.33%，上次复盘时是33.39%，确实降了不少。

 

4、百元以下可转债占比

 

最后再看一下这组数据，百元以下可转债占比，占比越多，说明当前可转债越便宜。

 

看三个时间节点就行：最新数据、上次复盘数据、我建仓时的数据。

 

占比越来越少，说明可转债越来越贵了。

总结一下，整体来说，现在可转债还算中等水平，想进场的小仓位玩玩也未尝不可。

 

但上升空间肯定没有我当初创建可转债大饼的时候大了，虽然已经轮动了几轮，但我这个组合的整体成本，还是比较低的。

 

滚滚的可转债大饼组合——

 

• 平均价格：100.64
• 中位数价格：100.93
• 平均溢价率：9.08%

之前的一系列文章回看：

1、建仓：买入可转债，摊大饼～

2、加仓：今年的宝藏，是它了

3、第一次130轮动：可转债大饼，出锅一张（天壕）

4、第二次130轮动：几个很会买港股的基金经理（森特）

5、第一次全面轮动：「转债大饼」不到一个月，盈利11%

6、第三次130轮动：年薪600万高管出轨被录音（凌钢）

7、第二次全面轮动：可转债今日调仓，收益率新高～

8、第四次130轮动：可转债越来越贵了