渝爱保
这两天吃了两个带血的瓜。
一个是锦恒财富的理财产品，由佳兆业集团（一个深圳的大房产商）担保。
这个理财产品的年利率大概8%-13%，它说是理财产品，其实底层资产都是佳兆业的房产项目。
我看了一下资料，锦恒财富的法人万兵，同时还是佳兆业的首席财务官，说白了，锦恒财富就是佳兆业的一个变相的融资平台，理财产品收到的钱，都输送到佳兆业的房产项目中去，可以说，两者一荣俱荣一损俱损。
现在佳兆业出现流动性危机，账上没钱，锦恒财富的理财也跟着完蛋。
佳兆业为啥会没钱呢？
主要是因为扩张的太狠，杠杆太高，一边疯狂拿地，一边卖不掉资金不回笼，现金流就断掉了。
据说佳兆业很多楼盘都停工了，更别说腾出钱来还理财产品。
最要命的是，这个理财产品受众很广，很多人都被坑了。
11月4号，有一帮人去佳兆业总部讨债。
当场500多个人，他们的理财产品加起来，总额达到127亿。
看到这个数字我都惊了，平均下来一个人2500万，在场的都是贼有钱的人。
而且这500人还是明面上看到的，暗地里，还有不少人被坑了，却找不到维权渠道。
这些人里，有佳兆业本公司的员工，有员工的父母亲朋好友，有刚经历其他平台爆雷的，有倾尽家财投资的，有等着钱还房贷做生意的，有得了重病等救命钱的……
还有买了期房，却等不来房子盖好的。
有个投资者说，他今年五十多岁，打工二十年赚到的钱，100万，全都买了锦恒财富的理财产品。原本想着搞点理财，改善一下生活。结果一下子就暴雷了。
这是他微博的独白
他今年都五十多岁，快退休了，基本再也赚不到那么多钱了，要是这笔理财拿不回来，大半辈子的心血就这样没了。
“要不是小朋友没拉扯大，会选择另一条路”
哎，真是挺心疼的。
现在佳兆业公布了理财产品的兑付方案，但我觉得这事没完，很多人都不满意它的处理。
另一个暴雷的是某券商资管的理财产品。
2018年5月，A买了一家中部地区的券商资管的产品，资管计划【XR 9号】第一期，封闭期九个月，当时他买了160万。
按照合同，这个产品投资的是高信用评级债券，风险很低，而且从历史净值曲线来看，它的曲线非常平滑，单边向右上方移动，看起来很稳，所以一开始A对这个产品很放心。
结果九个月后，产品开放时，A已经亏了19万。
也就是说，九个月亏了11.9%，换算成年化收益-16%。
A觉得亏的莫名其妙，后来调查发现，原来在他买产品之前，这个资管计划就重仓了H集团下属H信托的两个债，而且相关债券当时已经出了问题。
这两个债，当时在二级市场已经没人接盘了，而且评级被下调到B。
A这下就不爽了，他觉得券商资管隐瞒了这个重要信息，导致他买入产品并且亏损了，把它告上了法院，最后法院判A赢，券商资管赔19.3万+160万的活期存款利息。
整件事里，最有疑问的是，为啥重仓的两个债券暴雷，但是净值依然增长，看不出风险呢？
因为券商资管的产品，采用的估值方法是摊余成本法。
这个词儿可能大部分投资者都不知道啥意思。。。
比如说，某债券的买入价是100，年利率4%，这个4%会平均分摊到每一段时间，一季度增长1%，二季度增长1%……这个净值的变化，是由产品管理人来调高或调低的。
在这期间，不管债券在二级市涨了还是跌了，都与资管产品无关，就是债券跌到90，资管产品依然是1%、1%……自顾自的增长。只有债券跌的太夸张，比如跌到70时，产品管理人才会把净值调低。
所以你看，净值如何，全靠产品管理人一手调控，有的净值曲线并没那么可靠。
今天在微博上看到一句话，说：
太多中产遇到的悲剧，真的不是他们不能赚钱，而是他们不经意间，就在财富管理上踩了大窟窿。大部分人只是普通人，只能实现财务安全。
这样的悲剧看多了，就很想分享给大家，我们财富不断增长的前提，一定是不能有大的回撤。
你可以去玩股票，但不能全副身家去玩，你可以买理财产品，但一定看好合同，问清楚最多可能会赔多少钱。
安全，永远是第一位的，活下来才有以后。
按照现在的市场情况，一个稳健的产品，顶破天了也就3-4%的收益率，用郭树清的话说，理财产品要是有10%以上的收益率，就要做好本金全部亏光的准备。
而且理财收益率必然是个持续走低的趋势，因为理财收益率跟GDP增长率是相关的，经济增速放慢了，投资收益率自然就会走低。
90年代还有10%以上的年金险，现在的年金险有3.5%就已经是抢手货了，时代就是变了。
像这种底层资产是房地产的理财产品，要是放在前20年，房价嗷嗷涨的时代，又怎么会暴雷呢。
劝诫大家一句话——
苟住，才是最重要的。
ps：
看到消息说，一大批产品都会在11月25-29日集中下架，这两天也有下架的，但我推荐的那些性价比之选还健在。
要买的，健康险和储蓄险都赶紧安排吧，也就剩一个月的时间了，可能还要涉及到核保啊之类的，不要赶在最后几天。
